Allen & Overy verkoopt juridische technologie-eenheid aan private equity-groepen

Ontgrendel gratis de Editor’s Digest

Roula Khalaf, redacteur van de FT, selecteert in deze wekelijkse nieuwsbrief haar favoriete verhalen.

Het Britse advocatenkantoor Allen & Overy verkoopt zijn juridische technologieactiviteiten aan private equity, de laatste in een reeks deals tussen grote bedrijven en investeringsgroepen.

De transactie, waarbij de Britse private-equityfirma Inflexion en de Amerikaanse investeerder Endicott Capital belangen in het bedrijf nemen, waardeert aosphere op meer dan £200 miljoen, volgens een persoon die bekend is met de details. Allen & Overy behoudt een minderheidsbelang in het bedrijf.

Het besluit om aandelen te verkopen aan private equity komt op het moment dat Allen & Overy zijn activiteiten blijft hervormen na het besluit om te fuseren met het New Yorkse advocatenkantoor Shearman & Sterling, in wat een van de grootste samenwerkingen ooit in de juridische sector is.

aosphere, opgericht in 2002, is een online juridische dienstverlener die risicobeheer- en dataproducten aanbiedt aan klanten, waaronder banken en vermogensbeheerders.

Het bedrijf, dat een team van advocaten in dienst heeft, helpt zijn klanten bij het beheren van gegevensprivacy en openbaarmakingsverplichtingen aan aandeelhouders, onder meer door online juridische analyses op abonnementsbasis aan te bieden.

De geldinjectie van private equity zal worden gebruikt om aosphere te helpen uitbreiden naar andere markten, waaronder de VS, zowel organisch als door het nastreven van nieuwe deals, en om nieuwe productlijnen te lanceren.

“De sector is er een die we al een tijdje in de gaten houden, omdat het toegenomen toezicht op de regelgeving en de complexiteit hebben geleid tot een groeiende vraag naar efficiëntie en dus naar outsourcing”, zegt David Whileman, partner bij Inflexion, in een verklaring waarin hij de deal aankondigt.

Wim Dejonghe, senior partner bij Allen & Overy, zei: “Inflexion is een partner van wereldklasse en we kijken ernaar uit om met hen en het Endicott-team samen te werken om het voortdurende succes en de groei van aosphere te ondersteunen.”

Allen & Overy volgt andere bedrijven bij het aannemen van private equity-geld om niet-kernactiviteiten uit te breiden en tegelijkertijd een belang te behouden om van eventuele voordelen te profiteren.

In juli kondigde de Amerikaanse private-equitygroep GTCR een overeenkomst aan om een ​​meerderheidsbelang in Worldpay van FIS te kopen, waarbij het bedrijf op 18,5 miljard dollar werd gewaardeerd. FIS behield een belang van 45 procent in het bedrijf.

Vorig jaar verkocht First Abu Dhabi Bank zijn betalingseenheid aan het Canadese vermogensbeheerbedrijf Brookfield in een deal waarbij de bank een groot minderheidsbelang in het bedrijf behield.

Multinationals, waaronder Nestlé en PepsiCo, hebben ook delen van hun bedrijven verkocht aan private equity, terwijl ze hun belangen in de joint ventures behouden.

Inflexion investeert via zijn ‘partnership capital’-strategie, waarbij minderheidsbelangen in bedrijven worden gekocht.

Het bedrijf heeft eerder samengewerkt met FTSE 100-bedrijf Informa om een ​​nieuw financieel databedrijf te creëren door een eenheid die uit Informa is voortgekomen, samen te voegen met een ander bedrijf.

Endicott, dat uitsluitend investeert in informatiedienstenbedrijven, zal eveneens een minderheidsbelang verwerven.

Het nieuws komt weken nadat de partners van Allen & Overy vóór de fusie van Shearman & Sterling hebben gestemd. De voltooiing ervan staat gepland voor mei volgend jaar en zal leiden tot een bedrijf met een gezamenlijke omzet van 3,5 miljard dollar en bijna 50 kantoren over de hele wereld.