Amerikaanse vermogensbeheerders lanceren een nieuwe ronde van banenverlies omdat beleggers op zoek zijn naar veiligheid

Blijf op de hoogte met gratis updates

Meld u eenvoudig aan bij de Financiële diensten myFT Digest – rechtstreeks in uw inbox afgeleverd.

Amerikaanse vermogensbeheerders lanceren dit jaar hun tweede golf van banenverlies, waarbij Charles Schwab, Prudential en Invesco elk kostenbeheersing aankondigen te midden van een vlucht van klanten naar veiliger beleggingen met lagere kosten.

Schwab en Prudential hebben de afgelopen dagen plannen bekendgemaakt om respectievelijk ongeveer 2.000 en 240 posities te schrappen. Invesco rapporteerde vorige maand ontslag- en reorganisatiekosten van ongeveer 39 miljoen dollar in het derde kwartaal van 2023 – ongeveer twee keer zoveel als verwacht – terwijl het personeelsbestand marginaal daalde.

Hoewel niet zo substantieel als de wijdverbreide ontslagen begin 2023, weerspiegelen de kostenbesparingen de voorzichtige vooruitzichten van vermogensbeheerders na hun aanwervingsgolf in 2021. Ze streden toen om talent op een bruisende markt, maar worden nu geconfronteerd met dalende vergoedingen en uitstroom uit actieve bedrijven. strategieën en krimpende marges, zegt Chris Connors, directeur bij loonconsulent Johnson Associates.

“Ik denk niet dat er al te optimistische vooruitzichten zijn voor 2024 op het gebied van traditioneel vermogensbeheer”, aldus Connors. “Het is voorzichtiger en gematigd pessimistisch.”

Vermogensbeheerders verwachten in 2024 meer van hetzelfde en ondernemen stappen om de kosten onder controle te houden, onder meer door verloop en het combineren van functies. Connors schat dat de incentives voor vermogensbeheer aan het einde van het jaar in 2023 met 5 tot 10 procent zullen afnemen vergeleken met 2022.

De sombere vooruitzichten vielen samen met een stortvloed aan contant geld in geldmarktfondsen, vooral in de VS, omdat beleggers rendementen van 5 procent of hoger zoeken voor een lager risico. Deze instroom piekte in het voorjaar toen de regionale bankencrisis in de VS beleggers ertoe aanzette veiliger havens op te zoeken om hun geld te stallen.

Vermogensbeheerders hebben ook te kampen met aanhoudende uitstroom uit traditionele beleggingsfondsen, terwijl op de beurs verhandelde fondsen – die net als aandelen handelen en een preferentiële fiscale behandeling genieten – de afgelopen jaren van een stijgende instroom hebben genoten.

Schwab, dat ongeveer 7,8 biljoen dollar aan activa van klanten overziet en bijna 1 biljoen dollar beheert via zijn afdeling vermogensbeheer, bevestigde dat het 5 tot 6 procent, of grofweg 2.000 mensen, van zijn 35.900 medewerkers zou ontslaan, “grotendeels in niet-klantbedrijven. geconfronteerde gebieden.

“Dit waren moeilijke maar noodzakelijke stappen om ervoor te zorgen dat Schwab zeer concurrerend blijft, met toonaangevende efficiëntieniveaus, tot ver in de toekomst”, aldus het bedrijf in een verklaring.

Prudentiële functionarissen voorspelden tijdens een telefoongesprek met analisten vorige week een “herstructureringskosten” van $200 miljoen in het vierde kwartaal, terwijl ze blijven proberen het vermogen onder beheer van PGIM, de vermogensbeheeractiviteit van de verzekeringsmaatschappij, ter waarde van $1,3 biljoen, te vergroten. Bloomberg meldde eerder dat Prudential ongeveer 243 werknemers zou ontslaan, inclusief senior leiderschapsfuncties.

Invesco, dat zo’n 1,5 biljoen dollar aan activa beheert, schatte de uitgaven voor afvloeiings- en reorganisatiekosten eerder op 20 miljoen dollar in het derde kwartaal, om vervolgens 39 miljoen dollar aan dergelijke kosten te rapporteren, terwijl in het vierde kwartaal nog eens 15 tot 20 miljoen dollar wordt verwacht. Het voorspelt dat dit zich eerder in besparingen zal vertalen dan eerder werd verwacht.

“Een deel van de stijging van de ontslag- en reorganisatiekosten in het derde kwartaal is te danken aan het feit dat we een deel van die besparingen naar voren hebben gehaald, zodat we de voordelen ervan in het vierde kwartaal zouden gaan realiseren”, zei financieel directeur Allison Dukes. winstoproep vorige maand.

Bedrijven kijken ook verder dan personeel om de kosten onder controle te houden. Franklin Templeton, dat de afgelopen jaren een reeks overnames heeft gedaan, waaronder een deal van meer dan $1 miljard voor Putnam Investments, probeert één platform van derden te bouwen voor portefeuillebeheer, handel, compliance, cashbeheer en risicobeheer. gebruikt door de gehele Franklin-groep ter waarde van $1,4 biljoen, inclusief de nieuwe gespecialiseerde managers.