BNPL-verkoper Splitit gaat van de beurs in ruil voor nieuw geld

BNPL-verkoper Splitit gaat van de beurs in ruil voor nieuw geld

Nu de BNPL-markt (nu kopen, later betalen) langzaam achteruitgaat, begint een van de belangrijkste spelers, Splitit, aan een poging om te reorganiseren en te draaien.

Splitit heeft vandaag aangekondigd dat het een “kapitaaltoezegging” van $ 60 miljoen heeft van strategische investeerders, waaronder Thorney Investment Group, Parea Capital en Motive Partners. Door de totale opbrengst van de startup op ongeveer $350 miljoen te brengen (ervan uitgaande dat de deal doorgaat), zal de opbrengst worden gebruikt voor groei en “ondersteuning van de uitvoering van het strategische plan”, aldus algemeen directeur en CEO Nadan Sheth.

“Deze nieuwe investering stelt ons in staat om onze balans te versterken, onze geografische expansie aan te wakkeren, ons vermogen te versterken om grote en geavanceerde klanten aan te trekken, te investeren in strategische partnerschappen en ons innovatieve white label Installments-as-a-service verder te ontwikkelen”, voegde Sheth toe. in een e-mail aan TechCrunch.

Maar terwijl de hoofdstad belooft een broodnodige infusie voor Splitit te bieden, zijn aan de toezegging – of toezeggingen, liever gezegd – ongewoon strikte voorwaarden verbonden.

Motive zal $ 50 miljoen ($ 0,20 per preferent aandeel) leveren in twee tranches – elk $ 25 miljoen.

Voor de eerste $ 25 miljoen zal Splitit de notering van de Australian Securities Exchange (ASX), waar het in 2019 naar de beurs ging, moeten schrappen, met goedkeuring van zijn aandeelhouders, en opnieuw moeten worden opgenomen als een particuliere entiteit op de Kaaimaneilanden. Splitit, met hoofdkantoor in Atlanta, Georgia, met satellietkantoren in Londen en Israël, is in Australië geregistreerd als een buitenlandse onderneming, waardoor het in de eerste plaats op ASX kon worden vermeld.

See also  Sennheiser Accentum Wireless-hoofdtelefoons bieden een batterijduur van 50 uur voor $ 180

Waarom de Kaaimaneilanden? Vermoedelijk omdat het van oudsher fungeerde als een toevluchtsoord voor multinationale ondernemingen om een ​​deel of al hun inkomsten te beschermen tegen belastingheffing. In tegenstelling tot veel andere landen heffen de eilanden geen vennootschapsbelasting, vermogenswinst, loonbelasting of andere directe belastingen op startups die daar zijn gevestigd.

Voor de tweede $ 25 miljoen van Motive zal Splitit bepaalde niet bekendgemaakte financiële prestatiemijlpalen voor het volledige jaar 2023 moeten behalen – mijlpalen waarvan Sheth zegt dat het bedrijf op schema ligt om te overtreffen.

Mochten aandeelhouders stemmen om Splitit van ASX te schrappen, dan krijgen ze de keuze om het eigendom in Splitit als een privébedrijf te behouden of hun resterende aandelen op ASX te verhandelen voordat Spliti van de beurs wordt gehaald. Sheth verdedigde de zet en voerde aan dat Splitit lange tijd ondergewaardeerd is.

“Delisting is van cruciaal belang omdat het ons flexibiliteit geeft in termen van toekomstige kapitaalbehoeften en de beste kans biedt om langetermijnwaarde te creëren voor de bestaande aandeelhouders van Splitit,” zei hij. “Het versterkt onze balans aanzienlijk en stelt het team in staat om zich te concentreren op onze white-label productstrategie, innovatie en onze eersterangs wereldwijde distributiepartners.”

Thorney Investment Group en Parea Capital zullen $ 10 miljoen van de $ 60 miljoen aan toezeggingen leveren in de vorm van een converteerbare obligatie, een vorm van schuld die op een toekomstige datum kan worden omgezet in eigen vermogen.

Splitit, opgericht in 2012, begon als een traditioneel BNPL-bedrijf gericht op de consumentenmarkt. Maar in 2022 stopte Splitit met zijn consumentenactiviteiten om een ​​white-label platform voor termijnbetalingen voor verkopers te lanceren.

See also  Microsoft-dierenartsen halen 2 miljoen dollar op voor een generatieve AI-tool waarmee verkoopteams informatie over kopers kunnen verzamelen

Sheth beweert dat de verhuizing zijn vruchten heeft afgeworpen, wat wijst op hogere inkomsten van 2022 tot 2023. Maar gezien de drastische transformatie van het bedrijf, is het niet duidelijk dat dit waar is.

Splitit leed – zoals de meeste van zijn BNPL-concurrenten, consumentgericht of niet – vorig jaar onder een terugval in investeringen toen macro-economische omstandigheden het fundamentele bedrijfsmodel bedreigden. Klarna, ooit het meest waardevolle door durfkapitaal gesteunde bedrijf van Europa, leed een waarderingsverlaging van 85%, terwijl beursgenoteerde bedrijven zoals het Amerikaanse Affirm en Zip uit Australië hun aandelenkoersen zagen dalen – respectievelijk meer dan 77% en 89%, van januari tot juli 2022 .

Source link: https://techcrunch.com/2023/08/16/bnpl-vendor-splitit-moves-to-go-private-in-exchange-for-fresh-funds/

Leave a Reply