Carlyle verwacht banenverlies omdat fondsenwerving ‘teleurstelling’ oplevert

Ontgrendel gratis de Editor’s Digest

Roula Khalaf, redacteur van de FT, selecteert in deze wekelijkse nieuwsbrief haar favoriete verhalen.

De Amerikaanse private-equitygroep Carlyle is gefocust op het terugdringen van de uitgaven door het personeelsbestand te verminderen, te midden van matige fondsenwervingsinspanningen, aldus topman Harvey Schwartz.

“Er is veel werk aan de winkel”, zei Schwartz dinsdag tijdens een telefonische vergadering met analisten over zijn geplande bezuinigingen op de kosten van Carlyle. Zijn opmerkingen kwamen nadat de in New York en Washington gevestigde investeringsgroep de financiële resultaten over het derde kwartaal bekendmaakte, inclusief fondsenwervingsinspanningen die hij als een “teleurstelling” bestempelde.

In september sloot Carlyle zijn consumenten-, media- en detailhandelsinvesteringsgroep en ontsloeg een deel van het investeringspersoneel, waarbij hij ervoor koos zich te concentreren op gebieden met betere investeringsmogelijkheden.

Carlyle heeft volgens bronnen die bekend zijn met de zaak, onder wie enkele mensen van de fondsenwervende afdeling, nog meer banen geschrapt bij het Amerikaanse buyouts-investeringsteam. Deze ontslagen hebben gevolgen gehad voor het personeel in Europa en Azië, hoewel de omvang van de totale bezuinigingen niet te achterhalen was. Carlyle weigerde commentaar te geven.

Het bedrijf rapporteerde gedurende het kwartaal een kostendaling van $40 miljoen op jaarbasis, waarvan ongeveer 85 procent afkomstig was van de salarissen. Hij zei dat de bezuinigingen het bedrijf in staat zouden stellen te investeren in gebieden waar het toekomstige groei ziet.

“Elke uitgave ligt op tafel”, zei financieel directeur John Redett tegen analisten. “Er bestaat niet zoiets als een heilige uitgave.” Hij en Schwartz typeerden de kostenoverzicht als in zijn “vroege innings”.

Hun opmerkingen kwamen toen de winsten van Carlyle de verwachtingen van analisten overtroffen, vooral als gevolg van dalende kosten. De aandelen in Carlyle veranderden weinig tijdens de vroege handel.

Het afgelopen jaar heeft Carlyle moeite gehad om nieuw geld bij investeerders op te halen voor bedrijfsovernames, nadat beleggers door een scherpe stijging van de rente aarzelden om nieuwe toezeggingen te doen. Een periode van onrust op het leiderschap heeft ook veel beleggers verontrust.

“Over het geheel genomen zijn we niet tevreden geweest met de fondsenwerving in 2023”, zegt Schwartz, een voormalig directeur van Goldman Sachs die in februari werd aangenomen om de buyouts-pionier nieuw leven in te blazen, die in totaal bijna 400 miljard dollar aan activa beheert.

Tijdens het derde kwartaal sloot Carlyle zijn meest recente vlaggenschip buy-outfonds af met 14,8 miljard dollar aan totale activa, 20 procent minder dan zijn voorganger en veel kleiner dan de 27 miljard dollar die voormalig topman Kewsong Lee vóór zijn plotselinge vertrek vorig jaar had beoogd.

De groep haalde in het derde kwartaal 6,3 miljard dollar op via zijn fondsen, waaronder private equity en kredietgerelateerde beleggingsfondsen, een daling van 11 procent ten opzichte van het tweede kwartaal.

Schwartz sprak echter zijn optimisme uit dat Carlyle’s fondsenwervingsinspanningen in het vierde kwartaal zouden verbeteren, omdat het zich onder meer richtte op buy-outs in Japan en onroerend goed.

Sinds hij eerder dit jaar het roer van Carlyle overnam, heeft Schwartz uitgebreid gesproken met de topmanagers van het bedrijf en de focus gericht op het vergroten van de krediet- en verzekeringsgerelateerde beleggingsactiva, het afsluiten van schulden en aandelen, en fondsen die zijn ontworpen voor rijke individuen. Hij zei dat kostenbesparingen niet ten koste zouden gaan van de langetermijngroei van de groep.

Hij heeft ook de wereld rondgereisd om meer dan 200 grote institutionele beleggers te ontmoeten, zoals staatsinvesteringsfondsen en pensioenen, waaronder vorige maand naar Saoedi-Arabië voor het Future Investment Initiative, georganiseerd door Mohammed bin Salman.

Toen een analist hem onder druk zette om nieuwe financiële doelstellingen voor Carlyle te schetsen, maakte Schwartz bezwaar en verklaarde dat zijn beoordeling van de groep aan de gang was.