Conflict tussen Israël en Hamas duwt de goudprijs naar een hoogtepunt, zegt de baas van Newmont

Ontgrendel gratis de Editor’s Digest

Roula Khalaf, redacteur van de FT, selecteert in deze wekelijkse nieuwsbrief haar favoriete verhalen.

De prijs van goud zou binnenkort recordniveaus kunnen breken als het conflict tussen Israël en Hamas verergert, zei het hoofd van ‘s werelds grootste mijnwerker van het edelmetaal.

Sinds Hamas-militanten op 7 oktober hun aanval op Israël lanceerden, is de spotprijs van goud scherp gestegen, terwijl investeerders vluchten voor de veiligheid van het metaal, dat in tijden van geopolitieke onzekerheid wordt gezien als een opslagplaats van waarde.

“Er zijn zeker scenario’s waarin de olieprijs recordhoogtes zou kunnen bereiken”, zegt Tom Palmer, CEO van Newmont Gold, in een interview met de Financial Times. “Helaas zijn die scenario’s voor onze samenleving niet geweldig.”

Goud bereikte zijn nominale hoogste punt aller tijden van $2.072 per troy ounce in augustus 2020, toen de Amerikaanse economie zwaar werd getroffen door Covid-19, waardoor beleggers op zoek gingen naar edelmetaal toen de dollar leed.

Eerder dit jaar kwam goud dicht bij het breken van dat record, grotendeels als gevolg van de regionale bankencrisis in de VS.

Ondanks de woeste stijging van de rentetarieven wereldwijd – die de prijzen van niet-rendabele activa als goud zou moeten drukken, omdat obligaties nu aantrekkelijke rendementen hebben – heeft de ongebreidelde aankoop van edelmetaal door de centrale banken de prijzen ondersteund. De sterke consumentenvraag in China heeft ook bijgedragen aan de ondersteuning van de goudprijs.

Bovendien is het metaal met bijna 10 procent gestegen sinds het conflict tussen Israël en Hamas vorige maand uitbrak, en kwam het vrijdag uit op ongeveer $1.992 per troy ounce.

Hoewel marktveteranen waarschuwen dat veilige havenstromen voor goud bij geopolitieke gebeurtenissen doorgaans van korte duur zijn, vrezen handelaren dat het conflict zich zou kunnen verspreiden en de bredere Arabische wereld zou kunnen aantrekken.

“De dingen die we de afgelopen weken hebben zien gebeuren, zijn een van de factoren waardoor goud kan genieten van het niveau waarop het zich nu bevindt”, aldus Palmer.

De stijging komt ook doordat de Amerikaanse Federal Reserve het einde bereikt van een campagne van renteverhogingen. De opvatting van beleggers dat de rente langer hoger zou blijven, was een sleutelfactor die de goudprijs omlaag duwde voordat het conflict tussen Israël en Hamas uitbrak.

De Fed heeft de rente donderdag voor de tweede keer op rij stabiel gehouden – hoewel zij de mogelijkheid van verdere verkrapping open heeft gehouden.

“Als ik aan de goudprijs denk, denk ik dat er veel fundamentele factoren achter de niveaus zitten die het grootste deel van dit jaar stand hebben gehouden,” aldus Palmer. “En helaas zijn er over de hele wereld evenementen die daartoe leiden [the] goudprijs gaat omhoog.”

Zijn opmerkingen komen op het moment dat Newmont de grootste deal in de geschiedenis van de sector sluit – de aankoop ter waarde van 19 miljard dollar van het Australische Newcrest Mining – waarmee de claim van het bedrijf als de grootste speler in de sector wordt versterkt.

Newmont benaderde Newcrest in februari, maar werd afgewezen, wat het bedrijf ertoe aanzette zijn bod te verhogen tot A$ 29,4 miljard. Newcrest stemde in mei in met de deal.

“Deze transactie is de grootste in de goudindustrie en een van de grootste in de mijnbouw”, aldus Palmer. “De helft van de beste goudmijnen ter wereld zal in onze portefeuille zitten.”

De deal geeft Newmont meer voet aan de grond in de koperproductie, een essentieel metaal voor de energietransitie. Goudbedrijven hebben traditioneel gehandeld tegen een premie ten opzichte van koperproducenten, maar dit is de afgelopen jaren omgekeerd.

Een grotere schaalgrootte zal ook de blootstelling van Newmont aan passieve fondsen vergroten die goud in hun portefeuille willen toewijzen.

Palmer weigerde te zeggen of er meer deals zouden kunnen volgen nu Newmont met rivaal Barrick Gold wedijvert om leiderschap in de ruimte.

“Het is heel belangrijk dat we onze mouwen opstropen en deze vijf activiteiten veilig in Newmont integreren, onze synergieverplichtingen nakomen en de portfolio-optimalisatie waarmaken,” zei hij.