De Fed heeft erover nagedacht om de CEO van de SVB uit de raad van toezichthouders te verwijderen vóór de ineenstorting

De Fed heeft erover nagedacht om de CEO van de SVB uit de raad van toezichthouders te verwijderen vóór de ineenstorting

Ontvang gratis Silicon Valley Bank-updates

Ambtenaren van de Federal Reserve bespraken het ontslag van Greg Becker, de voormalige CEO van Silicon Valley Bank, uit het bestuur van de San Francisco Fed in 2022, maar besloten dit niet te doen omdat ze bang waren dat dit de groeiende problemen bij de kredietverstrekker op de markt zou signaleren. naar een donderdag gepubliceerd rapport.

Uit het rapport van de inspecteur-generaal van de Fed bleek ook dat Fed-onderzoekers in november 2022 overwogen om de renterisicobeoordeling van de SVB te verlagen, maar dat uiteindelijk niet deden.

Het rapport concludeerde dat toezichthouders “eerder hadden moeten optreden of sterkere actie hadden moeten ondernemen om de geïdentificeerde zwakke punten bij de SVB aan te pakken”.

De SVB stortte ruim vier maanden later in maart ineen, wat de meeste investeerders en spaarders van de bank verraste en het startsein gaf voor een regionale bankencrisis die leidde tot twee andere bankfaillissementen en onrust op de aandelenmarkten. Overheidsautoriteiten werden ook gedwongen miljarden dollars in te zetten voor noodmaatregelen om verdere gevolgen te voorkomen.

Becker nam ontslag uit het bestuur van de Fed op de dag dat de SVB werd gesloten.

De bevindingen maken deel uit van een langverwacht rapport van de onafhankelijke inspecteur-generaal van de Fed, naar aanleiding van haar onderzoek naar het toezicht van de centrale bank op de SVB na het mislukken ervan. Een ander intern rapport onder leiding van Michael Barr, de vicevoorzitter van het toezicht van de Fed, legde het falen van de kredietverstrekker vast aan managementfalen, misstappen van interne toezichthouders en ingrijpende veranderingen in de regelgeving die tijdens de regering-Trump waren doorgevoerd.

See also  Ikea keert terug naar het verlagen van de meubelprijzen nu de inflatiedruk afneemt

Het rapport van de IG benadrukte een aantal acute managementfouten van de leiding van de SVB, in termen van bescherming tegen het risico van stijgende rentetarieven en ook “ineffectieve publieke communicatie” rond plannen om extra kapitaal aan te trekken, wat uiteindelijk als katalysator diende voor wat een crisis zou worden. historische bankrun.

In de nasleep van het falen van de SVB heeft de Fed het feit onder de loep genomen dat Becker lid was van het bestuur van de San Francisco Fed, de belangrijkste toezichthouder van de bank. Het rapport vond geen bewijs dat Becker de ratings van de Fed of het toezicht op de SVB beïnvloedde. Niettemin begon volgens het rapport de bestuursfunctie van Becker in de Fed al in de zomer van 2022 de alarmbellen binnen de Fed te doen rinkelen.

Volgens het rapport bespraken “hoge functionarissen” bij de Fed in Washington de positie van Becker en de vraag of hij uit het bestuur van de San Francisco Fed moest worden verwijderd. Ze besloten dit niet te doen vanwege het publieke signaal dat dit zou afgeven, aldus het rapport.

“Wij zijn van mening dat de dienst van de CEO in de raad van bestuur van de FRB San Francisco de schijn van belangenverstrengeling voor het systeem heeft gewekt”, schreef het kantoor van de IG donderdag in het rapport. “Gezien het potentieel voor uitdagingen op het gebied van marktsignalering bij het verwijderen van een bestuurslid van de Reserve Board, moedigen we het bestuur aan om te overwegen het huidige beleid te beoordelen.”

See also  De NAVO moet de controle over Noord-Kosovo herstellen, zegt de Albanese premier

Uit het rapport blijkt ook dat, ondanks het identificeren van problemen met de blootstelling van de SVB aan het renterisico en andere tekortkomingen in het management, de toezichthouders van San Francisco de ‘Camels’-ratings van de bank niet hebben verlaagd – die het kapitaal, de kwaliteit van de activa, het management, de inkomsten, de liquiditeit en de gevoeligheid van een kredietverstrekker beoordelen. marktrisico – adequaat.

In plaats daarvan lieten de onderzoekers van de Fed-banken in november 2022 de Camels-rating voor het renterisico van de SVB op 2 op 5 staan, een niveau dat doorgaans voorbehouden is aan banken met relatief weinig renteproblemen, ondanks de groeiende papierverliezen van de SVB op haar obligatiebezit als gevolg van stijgende rentetarieven. Binnen enkele maanden werd de SVB gedwongen een deel van die obligaties te verkopen, waardoor de verliezen groter werden, de spaarders bang werden en de run op de bank ontstond die tot de ineenstorting van de bank leidde.

Volgens het rapport hebben de examinatoren “een kans gemist om de SVB een krachtiger boodschap te sturen over de noodzaak van het management om proactief risico’s te identificeren en te beheren”.

Source link: https://www.ft.com/content/9825fd4e-7a1e-46b9-b48c-7ee74d12c28a

Leave a Reply