Ontvang gratis updates voor de olie- en gasindustrie
We sturen je een myFT dagelijkse samenvatting e-mail naar boven afronden Olie- en gasindustrie nieuws elke ochtend.
De Amerikaanse pijplijngroep Energy Transfer zal rivaliserende Crestwood Equity Partners kopen in een deal van $ 7,1 miljard, de laatste fusie in de Noord-Amerikaanse brandstofinfrastructuuractiviteiten, aangezien het bouwen van nieuwe projecten moeilijker wordt.
De all-equity transactie zou Energy Transfer – geleid door de Texaanse miljardair en Republikeinse donor Kelcy Warren – in staat stellen om zijn 200.000 kilometer lange netwerk van olie- en gaspijpleidingen, dat al tot de grootste op het continent behoort, verder uit te breiden.
De zogenaamde midstream-energiesector is verwikkeld in een golf van transacties omdat pogingen om pijpleidingcapaciteit toe te voegen op tegenstand stuiten. Naast lokale landeigenaren hebben milieuactivisten geprobeerd nieuwe infrastructuur te blokkeren die afhankelijk is van fossiele brandstoffen.
Gaspijpleidinggigant Oneok kondigde in mei een deal van $ 18,8 miljard aan om het op olie gerichte Magellan Midstream Partners te kopen, hoewel de overname enige weerstand kreeg van grote aandeelhouders.
TC Energy zei vorige maand dat het zijn activiteiten op het gebied van oliepijpleidingen zou afsplitsen twee jaar nadat zijn plan om de Keystone XL-pijpleiding aan te leggen om ruwe olie vanuit de Canadese provincie Alberta naar het zuiden te transporteren, werd stopgezet toen de Amerikaanse president Joe Biden een cruciale vergunning introk.
Een van de activa die Energy Transfer exploiteert, is de Dakota Access-pijplijn voor ruwe olie, een doelwit van fervent verzet van activisten voordat deze in 2017 uiteindelijk de Bakken-schalieregio van North Dakota verbond met de energiemarkten.
De groei van Energy Transfer werd al gestimuleerd door overnames: het kondigde in maart de aankoop aan van Permian Basin-exploitant Lotus Midstream voor $ 1,5 miljard, en in 2021 nam het onder meer Enable Midstream Partners over voor $ 7,2 miljard.
Volgens de woensdag aangekondigde transactie zouden de aandeelhouders van Crestwood een belang van 6,5 procent in Energy Transfer nemen. De waarde van $ 7,1 miljard van de deal omvat $ 3,3 miljard aan schulden die door Energy Transfer moeten worden overgenomen.
“Schaalgrootte is belangrijk – ik denk dat iedereen die bij het bedrijf betrokken is, weet hoe belangrijk schaalgrootte is”, zei Robert Phillips, CEO van Crestwood, woensdag tijdens een telefoongesprek met analisten. “De synergieën zijn volgens mij duidelijk wanneer je twee bedrijven als deze combineert.”
De deal zal de positie van Energy Transfer in de productieve olie- en gasvelden van het Permian Basin, die zich uitstrekken over Texas en New Mexico, evenals de Bakken, vergroten. Het zal Energy Transfer ook voet aan de grond geven in het Powder River Basin van Wyoming. Het bedrijf verwacht door de deal ongeveer $ 40 miljoen aan jaarlijkse kosten te besparen.
Energy Transfer zei dat de nieuwe activa het in staat zouden stellen om meer koolwaterstoffen naar zijn opslag- en verwerkingsfaciliteiten in Mont Belvieu, Texas, en naar zijn exportfaciliteiten in Nederland, Texas en Marcus Hook, Pennsylvania te leiden.
Het aandeel Energy Transfer steeg woensdag tijdens de vroege handel met 2 procent. De aandelen van Crestwood wonnen 3 procent.
“We beschouwen de deal als neutraal voor [Energy Transfer] terwijl het zijn voetafdruk in de Williston uitbreidt [Bakken] en Perm-bekkens en voegt het Powder River Basin toe, “zei Elvira Scotto, een analist bij RBC Capital Markets, eraan toevoegend dat aandelen “waarschijnlijk ondermaats zouden presteren gezien de all-equity deal”.
Source link: https://www.ft.com/content/7e02000d-047b-490d-919c-e202cd1b2b83
