Gautam Adani’s Ambuja Cements koopt Sanghi Industries in een deal van $ 600 miljoen

Ontvang gratis Adani Group-updates

We sturen je een myFT dagelijkse samenvatting e-mail naar boven afronden Adani-groep nieuws elke ochtend.

De Indiase magnaat Gautam Adani heeft zijn eerste grote overname gedaan sinds een rapport van shortsellers eerder dit jaar zijn infrastructuurimperium op zijn grondvesten deed schudden. Hij kocht cementbedrijf Sanghi Industries in een deal van $ 600 miljoen.

Adani’s Ambuja Cements, dat zijn groep vorig jaar kocht van het in Zwitserland gevestigde Holcim voor 10,5 miljard dollar, verwerft 57 procent van de aandelen in het in Gujarat gevestigde Sanghi van de bestaande familie-eigenaren. rekening houdend met schulden en liquide middelen.

Er wordt een openbaar bod uitgebracht op nog eens 26 procent van de aandelen tegen 114,22 roepies per aandeel, wat een premie van 14 procent vertegenwoordigt ten opzichte van de slotkoers van Sanghi op woensdag. Adani zei dat het de overname volledig met eigen geld financierde, wat een teken was van een breuk met de voorheen door schulden gedreven overnamegolf.

De verhuizing markeert de terugkeer van het conglomeraat naar overnames na een pauze van zeven maanden na een zinderend rapport van de in New York gevestigde short seller Hindenburg Research in januari. Het beschuldigde Adani van financieel wangedrag en haalde zo’n 150 miljard dollar van de totale beurswaarde van de groep af. Adani ontkent de claims ten stelligste en zijn aandelen hebben geleidelijk een groot deel van hun verliezen goedgemaakt.

“We zijn optimistisch over de overname door Ambuja Cements en erkennen het als een wederzijds voordelige kans voor beide aandeelhouders”, aldus Ravi Sanghi, voorzitter en algemeen directeur van Sanghi Industries. Sanghi beschikt over India’s grootste fabriek voor cement en klinker, een cruciaal ingrediënt van het bouwmateriaal, en produceert 6,1 miljoen ton cement per jaar in de fabriek in West-India.

De deal versterkt Adani in zijn strijd om marktaandeel in de lucratieve cementmarkt van India, die naar verwachting zal profiteren van premier Narendra Modi’s drive om de infrastructuur te verbeteren.

Adani werd vrijwel van de ene op de andere dag India’s op een na grootste cementproducent na de deal voor Ambuja en zijn dochteronderneming ACC. Het loopt nog steeds achter op UltraTech Cement, onderdeel van het in Mumbai gevestigde Aditya Birla-conglomeraat, dat een productiecapaciteit heeft van 132,5 miljoen ton grijs cement per jaar.

Adani zei dat het de bedoeling was om de productie van Sanghi te verhogen tot 15 miljoen ton per jaar. De huidige activa produceren 67,5 miljoen ton per jaar, met een doel van 140 miljoen ton in 2028. “Met deze overname hebben we er alle vertrouwen in dat we dit op tijd zullen bereiken”, zei Karan Adani, Gautam Adani’s zoon en CEO van de logistiek- en transportbedrijf Adani Ports and Special Economic Zone van de groep.

De overname van Sanghi “is een belangrijke stap voorwaarts in de versnelde groei van Ambuja Cements”, aldus Gautam Adani, voorzitter van de Adani Group.

Ambuja meldde deze week dat de stand-alone kwartaalwinst met 39 procent op jaarbasis daalde tot Rs6.4bn van Rs10.5bn voor de drie maanden tot juni vorig jaar, terwijl de omzet met bijna een vijfde steeg, maar uitgaven zoals financiële kosten stegen.