Het is officieel: Better.com gaat naar de beurs

We hadden niet gedacht dat we de dag zouden meemaken.

Digitale hypotheekverstrekker Die van Better.com voorstel om te combineren met Aurora Acquisition Corp. via een SPAC (special purpose acquisition) is goedgekeurd door de aandeelhouders, zo bevestigde het bedrijf vandaag.

Volgens een Securities and Exchange Commission (SEC) indienen, Better.com zal worden gecombineerd met Aurora, of naar de beurs gaan, “op of rond 22 augustus 2023.”

“Ten minste 65% van de uitstaande gewone aandelen van het bedrijf dat stemgerechtigd is op deze vergadering heeft voor (het) voorstel gestemd”, zei Arnaud Massenet, CEO van Aurora Acquisition Corp, tijdens een aandeelhoudersvergadering op vrijdag, zoals gerapporteerd door HuisvestingDraad.

Bij het sluiten van de transactie zal de gecombineerde entiteit volgens Aurora’s een infusie van ten minste $ 550 miljoen aan nieuw kapitaal van SoftBank zien. indienen met de SEC in juli. Het zou ook nog eens $ 200 miljoen kunnen ontvangen. Als Novator, een investeringsmaatschappij die Aurora sponsort, zijn optie van $ 100 miljoen uitoefent, moet SoftBank overeenkomen. Eind november 2021 meldden we dat Aurora Acquisition Corp. en SoftBank besloten de voorwaarden van hun financieringsovereenkomst te wijzigen om Better onmiddellijk de helft van de $ 1,5 miljard die ze hadden toegezegd te verstrekken in plaats van te wachten tot de deal was gesloten.

Beter.com had oorspronkelijk begon plannen maken om naar de beurs te gaan via een SPAC van $ 6 miljard in mei 2021. (Later dat jaar werd de deal gewaardeerd op $ 7,7 miljard). Later dat jaar namen de zaken een dramatische wending en de SPAC was vertraagd.

Met zoveel uitdagingen waar Better.com de afgelopen twee jaar mee te maken kreeg – waaronder ontslagen, het ontslag van spraakmakende bestuurders, een vertraging op de huizenmarkt en negatieve publiciteit – waren waarnemers uit de sector sceptisch dat de plannen voor de beursgang van het bedrijf daadwerkelijk zouden worden verwezenlijkt.

TechCrunch meldde vorige week dat de langverwachte stemming voor de beursgang van Better.com vandaag gepland was vóór de verlengde deadline om de fusieovereenkomst op 30 september af te ronden.

Eind juli had Aurora in een SEC-aanvraag gezegd dat aandeelhouders zouden worden gevraagd om te stemmen over een voorstel dat Aurora, als de SPAC-fusie zou plaatsvinden en Aurora de fusie zou overleven, haar naam zou veranderen in ‘Better Home & Finance Holding Company’. ”

Vorig jaar verklaarde Better.com dat het van plan was door te gaan met het geplande publieke debuut, ondanks de matige prestaties blanco cheque-combinaties in voorgaande kwartalen. Better.com zelf had behoorlijk wat turbulentie meegemaakt sinds het zijn plannen aankondigde om te fuseren met een SPAC, inclusief meerdere mislukte ontslagen (meer daarover hier En hier) en veranderende marktomstandigheden die gevolgen hadden voor delen van het bedrijf, waaronder een sterke stijging van de hypotheekrente. Tijdens een ontslagbijeenkomst werd de bekende CEO Vishal Garg opgenomen die zei dat het bedrijf “waarschijnlijk $ 200 miljoen had weggegooid”.

Vorige week meldde TechCrunch dat de SEC het had gezegd was niet van plan een handhavingsactie aan te bevelen tegen Better.com. De uitspraak kwam na een onderzoek van de kant van de SEC om te bepalen of er schendingen van federale effectenwetten hadden plaatsgevonden. Afgelopen juli begon de SEC te onderzoeken of Better.com dat had gedaan de federale effectenwetten overtredendocumenten opvragen van zowel het bedrijf als SPAC-partner Aurora Acquisition Corp. over hun zakelijke activiteiten.

De omstreden fintech-startup ontsloeg het vastgoedteam op 7 juni, de verschuiving van een in-house agentmodel naar een partnerschapsagentmodel. Het blijft ook geld bloeden.

Volgens HousingWire blijkt uit andere Aurora-aanvragen uit juli dat Better.com een nettoverlies van $ 89,9 miljoen in Q1 2023 en had ongeveer 91% van het personeelsbestand over een periode van ongeveer 18 maanden ingekrompen. Terwijl Better.com zijn verlies lijkt te hebben verkleind in vergelijking met een nettoverlies van $ 327,7 miljoen in het eerste kwartaal van 2022 heeft hij het duidelijk nog steeds moeilijk.

Opmerking: het verhaal is na publicatie bijgewerkt om de voorwaarden van de kapitaalinjectie nauwkeuriger weer te geven.

Wil je meer fintech-nieuws in je inbox? Schrijf je in voor De Overstap hier.