Het keerpunt van Tripadvisor: Viator overtreft hotels

Het keerpunt van Tripadvisor: Viator overtreft hotels

Skift nemen

Tripadvisor ziet zichzelf steeds meer vertrouwen op een snelgroeiende maar winstgevende Viator, en een metazoekbedrijf voor hotels waar grote adverteerders zich minder toe verplichten dan in het verleden. Stoere dingen.

Dennis Schaal

Tripadvisor bereikte een historische mijlpaal: voor het eerst sinds de overname van Viator, bijna tien jaar geleden, overtrof de omzet van dit merk voor tours en activiteiten in het tweede kwartaal die van wat traditioneel de basisactiviteit van Tripadvisor was, hotelmetasearch.

En dat omslagpunt zal waarschijnlijk ook het geval zijn voor het volledige jaar 2023.

In een onderzoeksnotitie eerder deze maand schatten Jake Fuller en Kevin Dolan van BTIG dat de inkomsten van Viator in 2023 met 46% zouden stijgen tot $ 718 miljoen, terwijl de hotel- of metazoekactiviteiten van Tripadvisor achterop zouden raken met $ 641 miljoen. BTIG typeerde de groei van Viator, die de winstgevendheid van Tripadvisor heeft doen dalen, als “een lichtpuntje”, zelfs toen de financiële dienstverlener zijn EBITDA-schattingen voor het volledige jaar 2023 voor Tripadvisor verlaagde naar $ 300 miljoen, van de eerdere $ 332 miljoen. “Bij Viator versterken we onze leidende positie op het gebied van ervaringen door te investeren in bekendheid, verbeterde producten en herhaalde boekingen om meer marktaandeel te veroveren”, vertelde Tripadvisor-CEO Matthew Goldberg op 3 augustus aan financiële analisten.

De implicaties van dit keerpunt zijn aanzienlijk. Onder hen plaatst het Tripadvisor in grotere mate op het gebied van online reisbureaus, omdat Viator een boekingsbedrijf is, terwijl metasearch een advertentiebedrijf is.

Viator is niet winstgevend, en zelfs als er een weg naar winstgevendheid is, zijn de winsten in rondleidingen en activiteiten – evenals de grootte van het winkelwagentje – over het algemeen kleiner met een aantal maatregelen in vergelijking met de hotelreclame.

See also  Amerikaanse hotels zullen het jaar waarschijnlijk sterk afsluiten dankzij groepsboekingen

Adverteerders halen uitgaven weg van Hotel Metasearch

Tripadvisor’s overname van Viator in 2014 voor slechts $ 200 miljoen ziet er steeds slimmer uit. Het is de afgelopen jaren het snelst groeiende onderdeel van Tripadvisor geweest en Viator wordt door velen beschouwd als de leidende speler.

De omzet van Viator overtreft Tripadvisor’s steeds moeilijker wordende metazoekactiviteiten voor hotels, aangezien grote adverteerders zoals Expedia Group en Booking Holdings de afgelopen jaren een deel van hun advertentie-uitgaven in metazoek hebben gestopt en dit in toenemende mate hebben gebruikt voor het stimuleren van app-downloads en aanmeldingen voor loyaliteitsprogramma’s. maar ook merkmarketing.

Google heeft zeker metasearch-concurrenten gekwetst, waaronder Tripadvisor, Kayak, Trivago en Skyscanner, maar Google Hotels staat zelf onder druk van grote adverteerders die hun uitgaven diversifiëren naar andere kanalen, en een spervuur ​​van dreigende antitrustinspanningen.

Maar waarnemers vragen zich af wat Viator’s pad naar winstgevendheid is – het verloor $ 2 miljoen aan aangepaste EBITDA in het tweede kwartaal – gezien de aanzienlijke kosten voor contentbeheer en klantenservice, evenals delen van zijn inkomsten afkomstig van relatief dure externe partnerschappen.

Op zowel procentuele als absolute basis lijken de winstvooruitzichten van Viator niet gigantisch. Een goed voorbeeld is Booking.com, dat zich terugtrok uit het opzetten van zijn eigen tour- en activiteitenbedrijf, met het argument dat het hogere prioriteiten had.

“Als je kijkt naar de totale adresseerbare markt, wat is dan het totale geldbedrag in de attractiebusiness? Het is aanzienlijk lager dan in sommige andere sectoren, zoals accommodaties”, zei Glenn Fogel, CEO van Booking Holdings, in september. “Je kunt nooit hetzelfde bedrag verdienen. Alleen de grootte van de twee verticalen is heel, heel verschillend.”

See also  Airbnb versus New York City: een Skift-tijdlijn

Een manier om in theorie meer aandeelhouderswaarde te verwerven, zou zijn dat Tripadvisor Viator zou afsplitsen in een IPO – het heeft de papieren daarvoor in 2022 vertrouwelijk ingediend – maar de openbare markten zijn ongeneeslijk geweest met snelgroeiende maar onrendabele bedrijven.

Tripadvisor ziet op zijn beurt het integreren van rondleidingen en activiteiten in de hotelboekingsstroom als het stimuleren van meer betrokkenheid, en het is een dergelijk scenario aan het testen.

“Dus we zullen in de komende kwartalen hotels en boekbare tours toevoegen en we zullen in staat zijn om die gebruiker in de hotelflow te krijgen”, vertelde Goldberg aan analisten tijdens Tripadvisor’s tweede kwartaal-inkomstengesprek. “Of het nu gaat om prijzen in meta, we moeten hotel als een categorie beschouwen en meerdere producten en diensten (kunnen) aanbieden die de consument naar het juiste hotel leiden en onze partners echt ten goede komen. Dus we denken dat dit een heel goede eerste stap is en naarmate we meer lessen verzamelen terwijl we het uitrollen, denken we dat de mogelijkheden voor het genereren van inkomsten zinvol zullen zijn.

Source link: https://skift.com/2023/08/18/tripadvisors-inflection-point-viator-surpasses-hotels/

Leave a Reply