Het topteam van CAA verwacht een uitbetaling van meer dan $ 200 miljoen in de Pinault-deal

Ontvang gratis updates van Creative Artists Agency LLC

Wij sturen u een myFT Dagelijks overzicht e-mail waarbij de laatste wordt afgerond Creatief kunstenaarsbureau LLC nieuws elke ochtend.

Het toppersoneel van Creative Artists Agency staat op het punt ruim 200 miljoen dollar in eigen zak te steken als onderdeel van de overname van het Hollywood-talentenbureau door de familie Pinault, volgens de voorwaarden van de deal die de Financial Times heeft verkregen.

CAA-topmanagers, waaronder medevoorzitter Bryan Lourd, zouden een belang van 5 procent in de deal kunnen verkopen, waardoor hun belang in het bedrijf tot ongeveer een derde zou worden teruggebracht, volgens documenten die met potentiële kredietverstrekkers zijn gedeeld. Volgens berekeningen van FT zou het resterende belang ongeveer 1,8 miljard dollar waard zijn. Een definitieve beslissing over een uitbetaling moet nog worden genomen, waarschuwde een persoon die dicht bij de zaak stond.

De potentiële meevaller onderstreept de sterke stijging van de waarde van het bureau sinds de Amerikaanse buy-outfondsbeheerder TPG in 2010 een minderheidsbelang verwierf, de eerste in een reeks private equity-investeringen in de talentmanagementsector.

De details komen naar voren nu Hollywood gesloten blijft vanwege stakingen van de vakbonden die scenarioschrijvers en acteurs vertegenwoordigen, van wie velen de beloningspakketten van studiodirecteuren zoals Disney’s Bob Iger en Warner Bros’ David Zaslav hebben benadrukt.

De initiële investering van TPG waardeerde CAA op ongeveer $700 miljoen, volgens mensen met directe kennis van de deal. De belangrijkste CAA-leiders behielden vervolgens een belang van 65 procent. Vier jaar later investeerde TPG nog eens $225 miljoen om controlerende aandeelhouder te worden, in een deal die CAA waardeerde op $1,1 miljard.

In 2021 verplaatste de buy-outgroep zijn belang in CAA naar een nieuw fonds, gesteund door drie grote investeerders, als alternatief voor een notering of een volledige verkoop. Nu waardeert de Artemis-deal, die naar verwachting tegen het einde van het jaar zal worden afgerond, het agentschap op ruim 7 miljard dollar, inclusief schulden.

“CAA transformeerde van een bedrijfscultuur in de dienstensector naar een cultuur van gelijkheid”, zei iemand die bekend was met de kwestie. “Het ging van minder over het jaarsalaris [of the agents] aan de collectieve waarde van het bedrijf en de langetermijnwaarde van de klanten.”

De holdingmaatschappij van de Franse miljardair François Pinault en zijn kinderen zal uiteindelijk een belang van 56 procent in handen hebben, zo blijkt uit de documenten. Andere investeerders, waaronder het Singaporese staatsinvesteringsfonds Temasek, zullen ongeveer 11 procent bezitten.

Artemis, wiens andere belangen onder meer een meerderheidsbelang in de luxegroep Kering en veilinghuis Christie’s omvatten, is van plan 2,8 miljard dollar aan eigen geld te investeren en CAA 425 miljoen dollar aan leningen te laten lenen, zo blijkt uit de documenten.

TPG, CAA en Artemis weigerden commentaar te geven op financiële details.

De waarde van het bureau is de afgelopen jaren enorm gestegen, omdat investeerders enthousiaster zijn geworden over het talentbedrijfsmodel dat is gebaseerd op superagenten als Lourd, die Hollywood-royalty’s vertegenwoordigt, waaronder Scarlett Johansson, Viola Davis en George Clooney. CAA vertegenwoordigt ook acteur Salma Hayek, de vrouw van François-Henri Pinault, de managing partner van Artemis en de CEO van Kering.

Andere private equity-deals in de makelaarswereld waren onder meer de investering van Silver Lake in William Morris van Ari Emanuel in 2012 en de investering van EQT in United Talent Agency vorig jaar.

CAA rapporteerde vorig jaar een omzet van $1,5 miljard, waarbij de grootste eenheid – die Hollywoodsterren beheert en diensten aanbiedt aan de speelfilm- en televisie-industrie – met 13 procent groeide tot $666 miljoen. De omzet gegenereerd door de sportactiviteiten, waarbij atleten als Manchester City’s Jack Grealish en Real Madrid’s Eduardo Camavinga worden vertegenwoordigd, groeide met 28 procent tot 492 miljoen dollar.

Het bedrijfsresultaat daalde echter met 15 procent naar $181 miljoen, terwijl de nettowinst met ruim 75 procent daalde naar $50 miljoen, zo blijkt uit de documenten.