HSBC onthult voor 3 miljard dollar aan aandeleninkoop, ondanks lager dan verwachte winsten

Ontgrendel gratis de Editor’s Digest

Roula Khalaf, redacteur van de FT, selecteert in deze wekelijkse nieuwsbrief haar favoriete verhalen.

HSBC heeft tot 3 miljard dollar aan extra aandeleninkopen aangekondigd, waardoor het totale aantal terugkopen dit jaar op 7 miljard dollar komt, omdat de bank zei dat hogere rentetarieven de groei bleven stimuleren.

Deze stap kwam zelfs nadat de in Londen genoteerde kredietverstrekker maandag lager dan verwachte winsten rapporteerde voor de drie maanden tot september. De winst vóór belastingen bedroeg $7,7 miljard, minder dan de $8,1 miljard die analisten hadden geschat, maar veel hoger dan de $3,2 miljard een jaar eerder.

“We hebben drie opeenvolgende kwartalen van sterke financiële prestaties achter de rug”, aldus topman Noel Quinn, eraan toevoegend dat de “goede, breed gedragen groei” van de bank “werd ondersteund door het renteklimaat”. HSBC kondigde ook een kwartaaldividend aan van 10 cent per aandeel, het derde van dat bedrag dit jaar.

HSBC, een van de grootste deposito-instellingen ter wereld, is een grote winnaar geweest van de hogere rentetarieven, waardoor het bedrijf meer verdiende aan het verschil tussen wat het aan deposito’s betaalt en wat het in rekening brengt om te lenen.

De prestatieverbetering heeft ertoe bijgedragen dat het bedrijf een reeks uitbetalingen aan de aandeelhouders heeft kunnen doen, waaronder twee aandeleninkopen ter waarde van $2 miljard dit jaar, in een tijd waarin het verwikkeld is in een strijd met zijn grootste aandeelhouder Ping An.

De Chinese verzekeraar heeft erop aangedrongen dat HSBC wordt opgesplitst in oostelijke en westelijke eenheden, hoewel de aandeelhouders in mei op de jaarvergadering van de bank een door Ping An gesteund voorstel tot splitsing verwierpen. Quinn zei in augustus dat hij “verder was gegaan” met de strijd.

De aandelen HSBC daalden met 0,2 procent in de vroege middaghandel in Hong Kong na de bekendmaking van de resultaten.

“Nadat je verschillende rondes van aandeleninkoop hebt gedaan, begint de impact van meer doen te verminderen”, zegt Dickie Wong, hoofd onderzoek bij het in Hong Kong gevestigde Kingston Securities. “Hoewel HSBC het relatief goed doet qua winst, is het marktsentiment erg zwak.”

De bank is genoteerd in Groot-Brittannië en Hong Kong en haalt het leeuwendeel van haar winst in Azië. Het heeft zijn aanwezigheid in China vergroot en heeft deze maand besloten de vermogensbeheeractiviteiten van Citi in het land over te nemen, omdat het ernaar streeft de grootste vermogensbeheerder van Azië te worden.

De bank heeft 1,1 miljard dollar aan voorzieningen getroffen voor potentiële kredietverliezen, waarvan 500 miljoen dollar betrekking heeft op commercieel vastgoed op het vasteland van China, waar de totale blootstelling 13,6 miljard dollar bedraagt.

“We blijven de risico’s gerelateerd aan onze blootstelling aan de commerciële vastgoedsector op het vasteland van China nauwlettend in de gaten houden”, aldus het rapport.

Vorige week kondigde zijn kleinere rivaal Standard Chartered hoger dan verwachte voorzieningen voor kredietverliezen aan, grotendeels als gevolg van zijn blootstelling aan China, waardoor zijn aandelen kelderden.

HSBC maakte een omzet bekend van 16,2 miljard dollar, in lijn met de verwachtingen van analisten en boven de 11,5 miljard dollar een jaar eerder.

Hogere rentetarieven hielpen de Europese kredietverstrekkers Deutsche Bank, Lloyds Banking Group en Santander vorige week om beter dan verwachte winsten te rapporteren. Maar er zijn tekenen dat de impuls voor de banken door hogere rentetarieven begint af te nemen.

De nettorentemarge van HSBC, een cruciale maatstaf voor de winstgevendheid van de kredietverlening, daalde naar 1,7 procent, twee basispunten lager dan in het voorgaande kwartaal. De bank zei dat dit kwam doordat sommige klanten, vooral in Azië, ervoor kozen hun geld op te bergen in termijndeposito’s om hogere rentebetalingen te ontvangen.

Lloyds zei vorige week dat de nettorentemarge daalde, terwijl JPMorgan en Wells Fargo deze maand zeiden dat als de rente hoog bleef, ze het rentebedrag op deposito’s sneller zouden moeten verhogen, wat de rente-inkomsten zou aantasten.