SoftBank boekt een onverwacht verlies van $6,2 miljard na het faillissement van WeWork

Ontgrendel gratis de Editor’s Digest

Roula Khalaf, redacteur van de FT, selecteert in deze wekelijkse nieuwsbrief haar favoriete verhalen.

SoftBank Group boekte een onverwacht nettoverlies van ¥931 miljard ($6,2 miljard) in het tweede kwartaal, wat de pijn voor aandeelhouders en oprichter Masayoshi Son nog verergerde nadat een van de grootste weddenschappen van de groep, WeWork, deze week faillissement had aangevraagd.

Het was het vierde achtereenvolgende kwartaal in de rode cijfers voor het Japanse conglomeraat, omdat de winsten uit de beursintroductie van chipontwerper Arm en de investeringen van zijn eerste Vision Fund er niet in slaagden de impact van een zwakke yen, dalingen in de waarderingen van WeWork en andere bedrijven, en derivatenverliezen in de periode van drie maanden eindigend in september.

Analisten hadden volgens S&P Capital IQ een nettowinst van ¥180,8 miljard verwacht. De groep had in hetzelfde kwartaal vorig jaar een nettowinst van ¥3 biljoen geboekt na de verkoop van een belang in de Chinese e-commercegroep Alibaba.

SoftBank zei donderdag dat, na enkele boekhoudkundige aanpassingen, zijn technologie-zware Vision Funds in het tweede kwartaal een investeringswinst van $300 miljoen boekten – waarbij Vision Fund 1 een winst boekte van $2,5 miljard dankzij de Arm-verkoop, maar Vision Fund 2 daalde. tot een verlies van $2,1 miljard, veroorzaakt door een daling van de waarde van zijn publieke portefeuille. De LatAm-fondsen leden ook een verlies van $100 miljoen.

De publieke portefeuille van de Vision Funds verloor in het tweede kwartaal voor het eerst in twaalf maanden waarde, volgens Kirk Boodry, een SoftBank-analist bij Astris Advisory in Tokio, gedreven door een ommekeer in de fortuinen voor logistieke bedrijven zoals magazijnroboticagroep AutoStore. evenals consumentenfintech Better, nadat het in augustus een notering kreeg via een fusie met een speciaal acquisitiebedrijf.

Het verlies in het tweede kwartaal komt doordat Son op jacht gaat naar deals op het gebied van kunstmatige intelligentie, aangewakkerd door een uitgebreide oorlogskas na de beursintroductie van de Britse chipontwerper Arm.

“Nu de afleiding van de arm afneemt en er nog meer geld binnenkomt, verwachten we dat het tempo van de investeringen zal toenemen”, schreef Boodry in een notitie aan klanten vóór de resultaten.

Son vertelde de aandeelhouders in juni dat het bedrijf een ‘tegenoffensief’ zou gaan voeren na jaren van activaverkopen en verliezen bij de Vision Funds, onder meer bij start-ups als WeWork, de eens zo hoogvliegende start-up op het gebied van bureauverhuur die zwaar werd getroffen door de crisis. pandemie na zwaar gesteund te zijn door SoftBank.

Het conglomeraat werd gedwongen $1,5 miljard over te maken naar Goldman Sachs en andere kredietverstrekkers, dagen voordat WeWork deze week het faillissement aanvroeg, waardoor het totale bedrag dat SoftBank aan de mislukte start-up met gedeelde kantoren heeft toegezegd op meer dan $16 miljard komt sinds de initiële investering in 2017. Dat blijkt uit documenten die door de Financial Times zijn geanalyseerd.

Donderdag zei SoftBank dat de kredietsteun van de Vision Funds “voor een kredietbrief aan WeWork van bepaalde financiële instellingen” zijn verplichtingen afgelopen kwartaal met ¥ 57 miljard heeft doen toenemen. Het voegde eraan toe dat het een verlies van ¥ 21,6 miljard leed na het omruilen van ongedekte WeWork-bankbiljetten voor aandelen en converteerbare obligaties.