Tijdlijn van de FTX-rechtszaak: hoe is Sam Bankman-Fried hier terechtgekomen?

Het langverwachte strafproces tegen Sam Bankman-Fried, voormalig CEO van de failliete cryptobeurs FTX, begint dinsdag om te bepalen of hij schuldig is aan zeven gevallen van fraude en samenzwering.

De 31-jarige medeoprichter van FTX in 2019; binnen een paar jaar bereikte de waardering van de eens op twee na grootste crypto-uitwisseling op zijn hoogtepunt $32 miljard. Het probeert nu al het geld terug te vorderen om uit te delen aan de schuldeisers.

Maar hoe is de eens op twee na grootste cryptobeurs hier terechtgekomen?

Vóór FTX was Bankman-Fried in 2017 medeoprichter van het cryptohandelsbedrijf Alameda Research. In 2019 was hij medeoprichter van FTX als aanvulling op Alameda, om inkomsten en liquiditeit voor de handelstak binnen te halen.

Binnen twee jaar verstrekten meer dan 80 investeerders ongeveer $2 miljard aan kapitaal aan FTX, waardoor Bankman-Fried zijn visie werkelijkheid kon maken. In januari 2022 haalde het bedrijf $400 miljoen op in een Series C-ronde, waardoor de waardering steeg tot $32 miljard. Dat was de laatste ronde van publieke financiering.

Het bedrijf kreeg enigszins mainstream erkenning met merkdeals en partnerschappen. In 2021 kocht het bijvoorbeeld de naamrechten voor de thuisarena van Miami Heat. FTX kreeg zijn naam ook op de polo’s van Major League Baseball-scheidsrechters en werkte samen met beroemdheden als Tom Brady en zijn ex-vrouw, Gisele Bündchen, maar ook met Steph Curry, Shaquille O’Neal en Naomi Osaka, onder anderen. Hij had ook nauwe banden met Amerikaanse toezichthouders en overheidsfunctionarissen, aan wie hij velen doneerde.

Bankman-Fried werd zelfs vergeleken met Warren Buffet en velen noemden hem het witte paard van crypto (TechCrunch heeft dat nooit gedaan, voor wat het waard is).

Maar begin november 2022 veranderde dat allemaal.

De ineenstorting van FTX

De zorgen over de liquiditeit van FTX namen toe nadat CoinDesk een kopie van de balans van Alameda had gepubliceerd, waaruit bleek dat het bedrijf per 30 juni 2022 $14,6 miljard aan activa en $8 miljard aan verplichtingen had.

Maar er was een probleem: uit het rapport bleek dat Alameda’s grootste bezit 3,66 miljard dollar aan ‘ontgrendelde FTT’ en 2,16 miljard dollar aan ‘FTT-onderpand’ was. FTT was het teken achter FTX.

Uit de balans bleek dat de $5,82 miljard aan FTT-tokens die Alameda bezat 193% hoger was dan de totale FTT-marktkapitalisatie, die destijds ongeveer $3 miljard bedroeg. Dat betekent dat het beweerde meer FTT-tokens op zijn balans te hebben dan er in de wereld bestonden.

Rond dezelfde tijd dat dit aan het licht kwam, begon ‘s werelds grootste cryptobeurs, Binance, het resterende equivalent van $2,1 miljard aan contant geld in BUSD en FTT op te halen. (Het had van 2019 tot 2021 een aandelenpositie in FTX.) Dit veroorzaakte in wezen een bankrun op FTX.

FTX en Alameda hebben medio november 2022 in de VS het faillissement aangevraagd. Bankman-Fried nam ontslag en John J. Ray III, de veteraan van de Enron-turnaround, werd benoemd tot nieuwe CEO.

Bankman-Fried handhaafde echter zijn onschuld. Op de DealBook Summit van The New York Times verscheen hij virtueel vanuit de Bahama’s en zei: “Ik heb nooit geprobeerd tegen iemand te frauderen; Ik was geschokt door wat er deze maand gebeurde.” In een gepubliceerde DM-uitwisseling met een Vox-verslaggever zei hij dat hij spijt had van de faillissementsaanvraag en dacht dat ‘toezichthouders alles erger maken’.

SBF gearresteerd

Bankman-Fried werd in december 2022 gearresteerd op de Bahama’s, waar FTX was gevestigd. Vervolgens werd hij uitgeleverd aan de VS, waar hij terechtstond voor een aantal strafrechtelijke vervolgingen. Hij werd vrijgelaten op basis van een borgsom van $ 250 miljoen, en hij bleef onder huisarrest staan ​​in het huis van zijn ouders in Palo Alto. Dit werd in augustus ingetrokken nadat hij ervan werd beschuldigd de voormalige CEO van Alameda, Caroline Ellison, te intimideren door haar privédagboek te lekken.

Ray vertegenwoordigde het bedrijf tijdens een hoorzitting van het House Financial Services Committee over FTX. Toen hem werd gevraagd of het bedrijf over significante risicobeheersystemen beschikte, zei Ray destijds dat “er vrijwel geen interne controles waren en geen enkele scheiding” en voegde eraan toe dat hij “geen enkel stukje papier vertrouwde” in de organisatie van de beurs. De Amerikaanse advocaat Damian Williams noemde de vermeende misdaden van Bankman-Fried tijdens een persconferentie “een van de grootste financiële fraudes in de Amerikaanse geschiedenis”.

De nasleep

Mede-oprichter en voormalig CTO van FTX Gary Wang, en de voormalige CEO van Alameda Research, Caroline Ellison, hebben beiden in december 2022 schuldig gepleit voor federale strafrechtelijke vervolging in verband met de ineenstorting van de FTX. Ze worden naast de strafrechtelijke vervolging ook geconfronteerd met civielrechtelijke sancties van de SEC en CFTC. Wang en Ellison zijn van plan samen te werken met de aanklagers en zullen belangrijke getuigen zijn in het proces, gezien hun nauwe banden met Bankman-Fried, FTX en Alameda.

In januari pleitte Bankman-Fried niet schuldig te zijn aan alle aanklachten, waaronder bankfraude, samenzwering om geld wit te wassen en samenzwering om geld van klanten te misbruiken. Als hij op alle aanklachten wordt veroordeeld, kan hij tot 115 jaar gevangenisstraf krijgen.

De crypto-industrie als geheel leed onder de ineenstorting van FTX, de eerste van vele. BlockFi heeft in november 2022 een aanvraag ingediend voor Chapter 11, net als Genesis Global Trading in januari.

Waar we vandaag zijn

Bankman-Fried zal worden vertegenwoordigd door Cohen & Gresser, en Mark Cohen, een spraakmakende advocaat en voormalig federaal aanklager, zal de hoofdadvocaat zijn. Als die naam bekend in de oren klinkt, kan het zijn dat hij ook Ghislain Maxwell vertegenwoordigde in haar proces tegen sekshandel in verband met Jeffrey Epstein. Hij vroeg om vervroegde vrijlating van Bankman-Fried, maar dat werd geweigerd.

Dinsdag zullen we zien hoe het verhaal van FTX eindigt. Maar waar we aan denken is wat er gebeurt met de investeerders en crediteuren die door de ineenstorting worden getroffen? En wat gebeurt er met de miljarden aan crypto-activa die vastzitten in juridische procedures?