UBS boekt een kwartaalverlies van $785 miljoen als gevolg van de integratiekosten van Credit Suisse

Ontgrendel gratis de Editor’s Digest

Roula Khalaf, redacteur van de FT, selecteert in deze wekelijkse nieuwsbrief haar favoriete verhalen.

UBS heeft zijn eerste kwartaalverlies in bijna zes jaar bekendgemaakt, omdat het de kosten draagt ​​van de overname van zijn voormalige rivaal Credit Suisse.

Het nettoverlies van $785 miljoen was groter dan de $444 miljoen die analisten hadden verwacht, aangezien UBS $2,2 miljard aan kosten in verband met de deal op zich nam. Exclusief de overnamegerelateerde kosten genereerde de kredietverstrekker een winst vóór belastingen van $844 miljoen.

UBS slaagde erin om netto 22 miljard dollar aan nieuw geld in zijn vermogensbeheeractiviteiten te stoppen, door aantrekkelijke rentetarieven aan te bieden terwijl het vocht om klanten terug te winnen die hun geld hadden teruggetrokken in de onmiddellijke nasleep van de overname.

“We zijn optimistisch over onze toekomst terwijl we bouwen aan een nog sterkere en veiligere versie van de UBS die in maart werd opgeroepen om het financiële systeem te stabiliseren en een versie waar al onze belangrijkste belanghebbenden trots op kunnen zijn”, aldus topman Sergio Ermotti.

Ermotti, die binnen enkele dagen nadat UBS ermee instemde Credit Suisse over te nemen, weer aan het roer kwam, zal volgend jaar een nieuwe strategie voor het gecombineerde bedrijf onthullen.

Credit Suisse, dat momenteel opereert als een dochteronderneming van UBS en volgend jaar juridisch zal worden samengevoegd met de bredere groep, gaf te kennen dat het in het derde kwartaal een verlies van ten minste $2,2 miljard verwachtte door het beëindigen van leningen en het afbouwen van een contract voor beleggingsbeheer dat het had ondertekend. met de Amerikaanse alternatieve beleggingsbeheerder Apollo vorig jaar.

Binnen de hele groep trok UBS netto 33 miljard dollar aan nieuwe deposito’s aan, waarvan tweederde afkomstig was van Credit Suisse-klanten.

De leidinggevenden op het gebied van vermogensbeheer van UBS staan ​​na de fusie onder druk om grote klanten van beide banken te behouden, vooral in het Midden-Oosten, waar verschillende belangrijke relatiebeheerders zijn overgelopen naar rivalen.

De Zwitserse bank heeft onlangs een kredietfaciliteit van 9 miljard dollar verstrekt aan de voormalige premier van Qatar, sjeik Hamad bin Jassim bin Jaber al-Thani, die een klant was van UBS en Credit Suisse. Hij hield ook toezicht op de investeringen van de Qatar Investment Authority in Credit Suisse tijdens de financiële crisis van 2008.

De investeringsbank van UBS leed in het derde kwartaal een verlies van $230 miljoen, grotendeels als gevolg van een daling van de inkomsten uit de mondiale markten en een stijging van 50 procent van de bedrijfskosten, die vooral verband hielden met de integratie.

In de halfjaarlijkse resultaten die eind augustus werden gepubliceerd, rapporteerde UBS de grootste kwartaalwinst ooit, vrijwel geheel gedreven door een boekhoudkundige winst van $29 miljard als gevolg van de overname van Credit Suisse.

De aandelen van UBS zijn met 26 procent gestegen naar SFr21,85 ($24) sinds het bedrijf in maart ermee instemde Credit Suisse te redden, nadat het in september het hoogtepunt van de financiële crisis na 2008 had bereikt.

De aandelen kregen tijdens de zomer een boost toen UBS zei dat het niet afhankelijk zou zijn van belastinggeld om de deal af te ronden. Het beëindigde een liquiditeitsreddingslijn van SFr100 miljard die door de Zwitserse Nationale Bank werd aangeboden op het hoogtepunt van de onrust die de banksector dit voorjaar overspoelde en culmineerde in de overname van Credit Suisse.

Sinds de overname heeft UBS geprobeerd een reeks langlopende juridische geschillen te beslechten, waaronder een met de regering van Mozambique vorige maand over een zogenaamde ‘tonijnobligatie’-fraude van £2 miljard die de financiën van het land verwoestte.

UBS zei maandag dat het een overeenkomst heeft bereikt met de Libanese scheepsbouwer Privinvest om een ​​gerelateerde zaak voor het Londense Hooggerechtshof te schikken.

De overname zelf heeft geleid tot minstens 9 miljard dollar aan juridische claims van investeerders die door de deal geld hebben verloren.