Yatra lanceert op 15 september een Indiase beursgang

Skift nemen

Is dit het begin van een golf van beursintroducties onder Indiase reisorganisaties? Yatra wordt, na EaseMyTrip, het tweede online reisbureau dat aan de Indiase beurzen genoteerd wordt. Zowel Ixigo als Oyo zijn ook klaar voor potentiële vermeldingen, wat wijst op een groeiende interesse in de publieke markten binnen de Indiase reissector.

Peden Doma Bhutia

Het in India gevestigde online reisbureau Yatra Online is van plan om op 15 september zijn beursintroductie (IPO) te lanceren. Het bedrijf, dat sinds 2016 aan de Nasdaq genoteerd is, had op 25 maart vorig jaar een concept-prospectus ingediend bij de Indiase overheid. toezichthoudende instantie Securities and Exchange Board of India (SEBI) met als doel maximaal $ 97,5 miljoen op te halen.

Yatra’s huidige beursintroductie omvat een nieuwe uitgifte van aandelen ter waarde van $73,5 miljoen (INR 6,1 miljard), lager dan het eerdere bedrag. Het bedrijf heeft echter ook een pre-IPO-plaatsing van ongeveer $ 7,5 miljoen (INR 620 miljoen) aan een van zijn promotoren THCL veiliggesteld.

Indiase reisorganisaties die hun beursintroducties wilden lanceren, bevonden zich tot nu toe in een afwachtende houding. Ixigo en Oyo wachten ook in de coulissen.

Oormerken van fondsen

Een aanzienlijk deel van de opbrengst van de nieuwe uitgifte, 18,1 miljoen dollar (INR 1,5 miljard), is bestemd voor strategische investeringen, overnames en het bevorderen van niet-organische groei. Daarnaast heeft het bedrijf naar schatting 48 miljoen dollar (INR 4 miljard) besteed aan klantenwerving en -behoud, technologische vooruitgang en diverse andere initiatieven voor organische groei. De resterende middelen zouden worden bestemd voor algemene bedrijfsdoeleinden.

Een punt dat medeoprichter en CEO Dhruv Shringi vorig jaar benadrukte tijdens een gesprek met Skift. Hij had gezegd dat het geld uit de beursnotering voornamelijk zou worden gebruikt voor uitbreiding, en voegde eraan toe: “Het bedrijf zou ook investeren in technologie en in het vergroten van het personeelsbestand aan de verkoopkant voor klantenwerving.”

Shringi had ook gezegd dat ze naar overnames zouden blijven kijken. Het bedrijf heeft in 2019 voor het laatst de zakenreisactiviteiten van PL Worldways (PLW), een in India gevestigd bedrijf, overgenomen. Yatra had in 2017 ook Air Travel Bureau overgenomen, een van India’s grootste onafhankelijke aanbieder van zakenreisdiensten.

Yatra’s IPO-reis

SEBI had in november de laatste observatiebrief aan Yatra gestuurd, waardoor Yatra op elk moment binnen een periode van twaalf maanden de beursintroductie kon lanceren.

Yatra had aanvankelijk gepland om de beursintroductie in maart te lanceren, maar begon aan het begin van het kwartaal van maart met zijn India-investeerdersactiviteiten. Shringi had toen echter gezegd dat het feedbackproces van investeerders, gezien de algemene macro-omgeving en het mondiale marktsentiment, langer duurde dan verwacht.

Yatra moet de financiële resultaten voor het kwartaal van juni nog bekendmaken.

Tijdens de laatste winstoproep op 30 mei deelde Shringi een update over het bereik van investeerders. De feedback was positief. Hij schreef dit toe aan de sterke prestaties van het bedrijf, de opvallende heropleving van zowel consumenten- als zakenreisbedrijven in India en de gunstige macrotrends die wijzen op het potentieel voor substantiële groei in de sector voor de komende jaren.

Financiële gegevens van Yatra

Volgens de laatste winstoproep werden de inkomsten en aangepaste inkomsten van Yatra voor het kwartaal eindigend op 31 maart 2023 gerapporteerd op respectievelijk $14,4 miljoen (INR 1,2 miljard) en $22,9 miljoen (INR 1,9 miljard).

In schril contrast met het verlies van $642.989 (INR 53,4 miljoen) in het overeenkomstige kwartaal van het voorgaande jaar, boekte Yatra een winst van $90.488 (INR 7,5 miljoen) in de drie maanden eindigend op 31 maart 2023. De aangepaste EBITDA voor het kwartaal bedroeg $2,2 miljoen. (INR 185,6 miljoen), wat een aanzienlijke stijging van 251% betekent.